Burger King y Popeyes España en venta Cinven negocia en exclusiva con Mubadala, pero estudia otras salidas

Esta semana hemos visto dos artículos con información distinta pero complementaria sobre la venta de RBE

El Confidencial:

• Mubadala ha hecho una "oferta a derribo" de 2.100M

• lejos de los 3.000M que esperaba Cinven España

• Cinven baraja alternativas:

  • sacar RBE a bolsa (una opción que desechó en el pasado)

  • o un vehículo de continuación : traspasar la participación a sí mismo con otros inversores, práctica que la SEC vigila por servir para ocultar pérdidas.

Expansión sitúa el proceso más avanzado:

• Cinven negocia ya en exclusiva con Mubadala

• único postor tras la retirada de Apollo, Meritage, KKR, CVC y TDR

• Cifra el objetivo de Cinven en 2.500M, no los 3.000M del Confi

Contexto:

• Cinven compró 69% de RBE en 2021 por 1.200M desde ‘Cinven VII’

• el fondo vence en 2029

• Duplicaron Ventas y EBITDA desde entonces

  • 2.000M€ de facturación, 300M€ de EBITDA

• plena crisis del capital riesgo: indices como el S&P Listed Private Equity -20% este año