Resultados trimestrales de las plataformas

Las plataformas que cotizan en bolsa nos muestran sus resultados. Aquí tenéis una tablita resumen.

Facturación

Rentabilidad

Comentarios

Delivery Hero

+25% vs año pasado

5.9% Adj ebitda

CF 50-100M este año

fuerte impacto de la publicidad

Glovo ya es rentable

Salida a bolsa de su filial Talabat

JustEat Takeaway

-3% YoY

7% Adj ebitda

CF positivo

-12% en Sur Europa

No consiguen vender Grubhub

Deliveroo

+6% YoY

7% Adj ebitda

CF positivo

UK, Emiratos e Italia crecen bien

Hong Kong no tanto

UberEats

+18% YoY

3.6% Adj ebitda

Atribuido a mejor margen e ingresos por publicidad

Doordash

+25%

2% Adj ebitda

Saco tres conclusiones:

• Deliveroo y JustEat muestran signos de fatiga en algunas geografías

• todas ya empiezan a jugar con EBITDA y CF positivo

• todas mencionan los ingresos por publicidad como claves para esa rentabilidad

  • y por publicidad me refiero a posicionamiento pagado

En una ya maltrecha rentabilidad del delivery para los restaurantes, parece que uno de los elementos clave para la rentabilidad de las plataformas es cobrar (más) la visibilidad.

Es decir, la visibilidad que las marcas antes conseguíamos por méritos propios (operativa, capilaridad y venta) ahora hay que pagarla. Es una evolución natural del modelo marketplace, pero también es una comisión adicional.

Y no me malentendáis, creo que es una muy buena noticia que le rentabilidad llegue a las plataformas. Pero faltan más cambios.

Llevamos años hablando del cambio de ciclo que tiene que venir al delivery y que llegue el turno del cliente para contribuir a la sostenibilidad del sector. Pero ese cambio no llega , y menos ahora con la inflación derivada -entre otros- de la guerra de Ucrania.

Ahora que ya son rentables, creo que las plataformas pueden ayudar mucho a la industria y tomar medidas para empezar el cambio cultural que desincentive la cultura del descuento y transmitir al cliente final que el delivery tiene un precio .

¿Tenemos que ir a acampar a la Puerta del Sol?